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我们应该谋求怎样的收益率?  

2012-04-27 10:08:03|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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作者:王海平

这几年,遇到很多成熟的投资者,他们有着长期的投资阅历,能真实的认识自己和现实,对投资收益率有着客观且理性的预期,同时,也接触了另外一些类型的“投资者”,他们中不乏有细分领域成就卓著的企业家,有在一波商业大潮中成功捞金的暴发户,有披荆斩棘但一头雾水的创业者,也有皓首穷经且白发皑皑的技术派投机专家,他们对收益率有着极大的误解,在言谈举止中无不透露出对年化20%收益率的鄙夷,动辄要求50%甚至100%的收益率赤裸裸的曝光了其无知与狂妄。

                                                                      ——缘起

我们应该谋求怎样的收益率?这是一个非常基础的问题,同时也是一个极其重要的问题,甚至可以说,该问题的“重要性”被投资者严重低估。我可以确信,如果对收益率认识不清,无疑是在为自己的财富增值之路上树立起了难以跨越的高大壁垒。

 

接下来,我将客观的,不落成见的向大家展示真实的“收益率世界”

项目

复利(年化)

期间

年限

累计值

备注

活期存款

0.76%(中位数)

1990-2011

22

 

 

黄金

2.54%

1833-2012

179

88.64倍,找到的最早数据

8.98%

1967-2012

45

47.94倍,布雷顿森林体系崩溃前(1967)价格异动

2.15%

1980-2012

32

1.97倍,从1980年的泡沫最高点到目前的泡沫期

十年期国债票面利率

3%-4%

2012-2022

10

50年期国债中标利率

中标利率4.3%

2009.11.27始

50

财政部首次发行50年期

租售比国际警戒线

4%

意义:低于4%的租售比,表明该房产有价格泡沫

银行理财产品

3%-5%(年化)

当年

<1

银行短期理财产品

 

 

 

 

 

 

一年期基准利率

5.4%(税后)

1978-2010

32

5.37倍

1978年以来消费物价水平……(链)

CPI(消费物价)

5.8%

1978-2010

32

6.02倍

GDP平减指数

5.5%

1978-2010

32

5.46倍

 

 

 

 

 

 

美国股票市场

6.5%-7%

1802-2001

200

597485倍

西格尔常数

中投公司

6.4%

2008-2010

3

1.22倍

社保基金

9.17%

2001-2010

10

2.12倍

商铺租金回报率

8%左右

上海南京东路一楼旺铺的租金回报率约8%-10%

房地产固定收益信托

9%-11%(大部分)

2011年

1or2

抵押贷款、固定收益类

名义GDP

15.9%

1978-2011

33

129.37倍

M2(广义货币)

21.1%

1990-2011

21

55.68倍

 

 

 

 

 

 

北斗投资

收益目标:15%-25%

小规模期20%-30% (五年滚动复利)

大规模期10%-20% (五年滚动复利)

 

大师姓名

管理基金或公司名称

年复利

期间

年数

累积报酬率

备注

本杰明·格雷厄姆

格雷厄姆-纽曼公司

20.0%

1926-1956

30

237.3倍

证券分析之父

沃伦·巴菲特

伯克希尔哈撒韦

20.3%

1965-2010

46

4909倍

可笑的是,多数温州商人竟然看不上这个收益率

约翰·涅夫

温莎基金

13.8%

1964-1995

31

55倍

       -

彼得·林奇

富达基金

29%

1977-1990

13

27.4倍

《彼得林奇的成功投资》

塞思·卡拉曼

Baupost Group

19%

1982-2009

27

109.6倍

《安全边际》

约翰·邓普顿

邓普顿成长基金

13.5%

几十年

 《邓普顿教你逆向投资》

安东尼·波顿

富达特殊情况基金

20.3%

1979-2007

28

176.8倍

欧洲的彼得·林奇

戴维斯(第一代)

戴维斯基金

23%

1947-1994

47

1.8万倍

《戴维斯王朝》、双击双杀

大卫·史文森

耶鲁捐赠基金

16.1%

1985-2009

24

36倍

《机构投资者的创新之路》

詹姆斯·西蒙斯

文艺复兴(大奖章)

35%

1989-2009

21

545.8倍

只对内部募资,不对外

王亚伟

华夏大盘

37.4%

2004-2012

7.5

10.67

业绩年限较短,观望

朱利安·罗伯逊

老虎基金

31.7%

1980-1998

18

2000面临大面积赎回、清盘

投机、杠杆、沽空、高位追涨热门网络股

乔治·索罗斯

量子基金、配额基金

>30%

1969-1998

29

1999、2000损失惨重,关闭

高杠杆、追涨热门网络股

量子基金(含捐赠)

约20%

1969-2010

41

重组后改变投资策略,摊薄收益率

高利贷

温州民间借贷

>50%

4、5分以上的月息,大大超出大师们的记录,能持续吗?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

赶紧抛弃不切实际的收益率预期吧,20%的复合收益率,甚至15%的复合收益率(实际上,想获得这样的复利并不容易)就足以成就你富足的人生,珍惜身体,让时间站在你的一边,长期持续的为你积累财富。

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